摘要：連收6個漲停板后，愛旭股份迎來降溫。5月12日，愛旭股份盤中一度跌超6 8%，隨后震蕩上行，收跌0 66%，報20 96元 股，總市值426 8億元。
連收6個漲停板后，愛旭股份迎來降溫。5月12日，愛旭股份盤中一度跌超6.8%，隨后震蕩上行，收跌0.66%，報20.96元/股，總市值426.8億元。 6天6板 自4月29日盤中漲停后，愛旭股份連板之路開啟，到5月11日，達(dá)成6天6板，股價由11.32元/股升至21.1元/股，漲幅86.4%，公司市值也水漲船高，增值近200億元。 而從去年12月拉升至歷史新高后，愛旭股份就開始大幅回調(diào)，至今年4月最高下挫近六成。沉寂許久的愛旭股份接連斬獲漲停板，并非空穴來風(fēng)。 5月6日，愛旭股份公告稱，實控人陳剛在內(nèi)的11名股東將以總價1元回購公司8.98億股，并予以注銷。這意味著，愛旭股份總股本將由20.36億股削減至11.4億股?？偣杀緶p少，則代表每股收益增加，股票含金量提高。 回購注銷股份緣于業(yè)績對賭失敗。2019年，愛旭股份借殼上海新梅進(jìn)入A股。實控人陳剛也借此實現(xiàn)財富快速積累，2020年以100億元人民幣財富躋身胡潤百富榜，2021年又以12億美元身家名列福布斯全球富豪榜。 彼時，上海新梅計劃將除保留資產(chǎn)外的全部資產(chǎn)、負(fù)債及業(yè)務(wù)作為置出資產(chǎn)，與愛旭股份100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換。 2017年初，愛旭股份資產(chǎn)估值僅有20億元。到了2019年1月5日，陳剛受讓兩家機構(gòu)股東股份后，公司總估值飆漲至52.6億元，而同年1月7日，借殼預(yù)案披露后，愛旭股份資產(chǎn)估值又驟增至67億。 不過，在交易所、證監(jiān)會多次質(zhì)詢下，愛旭股份資產(chǎn)估值最終降至59.43億元。成功借殼后，愛旭股份仍有“鐐銬”加身，實控人陳剛及其一致行動人承諾重組完畢后，公司2019年、2020年和2021年凈利潤分別不低于4.75億元、6.68億元和8億元。 2019年，愛旭股份超額完成承諾，實現(xiàn)凈利4.93億元。但2020年公司顯現(xiàn)難色，全年凈利為5.49億元，與承諾額6.68億元存在不小差距。 業(yè)績對賭失敗在即，愛旭急中生智，在去年3月調(diào)整業(yè)績承諾，將2020年的業(yè)績承諾延期至2021年，承諾數(shù)調(diào)減至不低于5.38億元;同時，2021年的業(yè)績順延至2022年，承諾數(shù)調(diào)增至不低于9.3億元。 但2021年，愛旭股份非但沒有達(dá)標(biāo)，扣非后凈利反而虧損2.81億元。2019年至2021年，公司合計實現(xiàn)承諾業(yè)績7.93億元，完成率40.82%。最終，實控人陳剛等11名業(yè)績承諾方給出補償方案。 再拋定增 總股本減少，對實控人而言，并不是一件好事。愛旭近9億股份注銷后，陳剛及其一致行動人的持股比例將由37.34%，下滑至23.8%，陳剛的直接持股比例降至20.57%。 不過，陳旭再度拿出了解決方案。據(jù)愛旭股份5月10日定增預(yù)案修訂稿，公司擬非公開發(fā)行1.62億股，募資不超過16.5億元，由橫琴舜和一家公司包攬。橫琴舜和同樣受陳剛控制。定增完成后，陳剛及其一致行動人對愛旭股份的持股比例升至33.3%，控制權(quán)再度穩(wěn)固。 根據(jù)定增方案，12億元募資將用于珠海年產(chǎn)6.5GW新世代高效晶硅太陽能電池建設(shè)項目，剩余4.5億元補充流動資金。 愛旭股份表示，上述募投項目將聚焦N型高效太陽能電池的生產(chǎn)，將新增新一代N型電池的生產(chǎn)產(chǎn)能。與主流產(chǎn)品PERC電池相比，N型電池具有轉(zhuǎn)換效率高、無光衰、溫度系數(shù)低、弱光響應(yīng)高、易于薄片化等優(yōu)勢，能夠有效突破PERC電池存在的轉(zhuǎn)換效率極限，最終實現(xiàn)降低度電成本的目的。 但值得一提的是，愛旭股份剛剛在兩個月前撤回了一項融資計劃。去年4月，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行不超過6.1億股，募資不超過35億元，同樣用于太陽能電池項目。此后經(jīng)過三次修訂，該定增最終在審核前夕流產(chǎn)，公司給出的原因是“行業(yè)情況、市場環(huán)境、融資時機等因素發(fā)生了諸多變化”。 業(yè)績回暖 愛旭股份作為太陽能電池龍頭，處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游。5月11日晚，愛旭股份在股價異動公告中指出，上游原材料價格保持上漲態(tài)勢，促使產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格持續(xù)保持高位，將會對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不確定性影響。 回顧2021全年，為應(yīng)對原料價格高企，愛旭股份連簽四份硅片采購合同，累計采購額高達(dá)306.46億元。 不過，公司還是沒能抵擋住來勢迅猛的硅料漲價潮，其2021年營收雖同比增長60.09%，達(dá)154.71億，但凈利潤虧損1.26億，同比下滑115.59%，扣非后凈利虧損2.81億，同比下滑150.49%。 愛旭股份董秘辦人士告訴《國際金融報》記者，“漲價潮是否具有可持續(xù)性，這是最核心的問題。從我們自己的角度來看，市場上上游供應(yīng)商是比較充足的，價格也是由供需關(guān)系決定，隨行就市，我們作為產(chǎn)業(yè)鏈中游，能得到合理的價格及有效的數(shù)量就可以了。” 2022年一季度，愛旭股份業(yè)績回暖。公司實現(xiàn)營收78.27億，同比增長160.25%，凈利潤2.27億，同比增長125.81%。而成本端依舊承壓，報告期內(nèi)，公司營業(yè)成本達(dá)72.45億元，同比增加166.85%。前述董秘辦人士告訴記者，公司通過提升電池片價格，平抑成本壓力。(國際金融報)
